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“明规定、识风险”,远离内幕交易
作者:qywhb  时间:2017年 06月05日     点击:1478 [ ]

一、内幕交易

1.内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人在内幕信息公开前,买卖该证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券的违法行为。

2.内幕信息知情人

根据《证券法》相关规定,内幕信息知情人包括但不限于:

(1)可以接触、获取内幕信息的公司内部相关人员,包括但不限于公司及其控股子公司董事、监事、高级管理人员;公司内部参与重大事项筹划、论证、决策等环节的人员;由于所任公司职务而知悉内幕信息的财务人员、内部审计人员、信息披露事务工作人员等;

(2)可以接触、获取公司内幕信息的外部相关人员,包括但不限于持有公司5%以上股份的自然人股东;持有公司5%以上股份的法人股东的董事、监事、高级管理人员;公司实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;交易对手方和其关联人及其董事、监事、高级管理人员;会计师事务所、律师事务所、财务顾问、保荐机构、资信评级机构等证券服务机构的从业人员;依法从公司获取有关内幕信息的外部单位人员;参与重大事项筹划、论证、决策、审批等环节的外部单位人员;接触内幕信息的行政管理部门人员;由于亲属关系、业务往来关系等原因知悉公司有关内幕信息的其他人员;

(3)中国证监会规定的其他人员。

3.内幕信息

内幕信息是指根据《证券法》相关规定,涉及上市公司的经营、财务或者对公司股票及其衍生品种交易价格有重大影响的尚未公开的信息。内幕信息包括:

(1)公司发生的收购、被收购、重大资产重组、合并、分立、非公开发行、对外重大投资或合作等重大事项;

(2)公司签订的对公司生产经营有重大影响的合同;

(3)公司拟披露的年度报告、半年度报告、季度报告;

(4)公司管理层审议的利润分配、高转送、股权激励等重大事项;

(5)公司经营环境或经营业绩发生重大变化;

(6)中国证监会认定的其他情形。

二、内幕交易案例

案例一

上市公司A因筹划非公开发行股票停牌,其控股股东B公司董事臧某的妻子陈某在停牌前买入6万股A公司股票,卖出后获利7.3万元。上市公司C因筹划重大资产重组停牌,主办券商D证券工作人员余某的妻子叶某在停牌前买入1.3万股C公司股票,卖出后获利共计9.7万元。

案例分析:案例中,B公司董事和主办券商D证券工作人员都属于《证券法》规定的内幕信息知情人,包括内幕信息知情人员的近亲属或者其他与内幕信息知情人员关系密切的人员,在内幕信息敏感期内买卖了与该内幕信息有关的股票,交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的,构成内幕交易。臧某的妻子陈某、余某的妻子叶某在内幕信息敏感期买入了与这些信息有关的股票,交易行为明显异常,构成内幕交易,违反了相关法律法规的规定,并受到了相关部门的罚款。

案例二

王某某,时任X集团(国有企业)财务总监,全程参与了X集团控股的A上市公司重大资产重组过程。在获知该内幕信息后,王某某在与发小赵某某的电话联络中,将A公司资产重组这一重大利好透露给了赵某某。赵某某得知消息后,立即使用本人账户投入22.53万元买了2.72万股A公司股票,坐等股价上升。可是事与愿违,等来的竟是资产重组失败的消息。偷鸡不成蚀把米,赵某某不但没有赚到钱,反而倒赔了3.94万元。

案例分析:根据《证券法》第七十六条的规定,证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。王某某泄漏内幕信息,赵某某从事内幕交易的行为违反了《证券法》第七十六条的规定,已构成了《证券法》第二百零二条所述的内幕交易情形,等待他们的分别是4万元的罚款。

三、云南铝业股份有限公司内幕信息管理


云南铝业股份有限公司(以下简称“云铝公司”或“公司”)自上市以来,严格遵守《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》等法律法规的规定,建立内幕信息知情人登记管理制度,明确内幕信息知情人的保密义务,违反保密规则责任。在公司定期报告披露、重大事项筹划期间,及时登记知悉公司内幕信息的人员信息,包括人员姓名、身份证件号码、证券账户号码等相关信息,并将内幕信息知情人信息长期保存。公司自上市以来,未出现内幕交易的违法违规行为。

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